Selling Put Options. Options werden von einigen als spekulative Investitionen angesehen, und es gibt etwas Wahrheit, dass Wenn in gewissen Weisen verwendet wird, kann der Optionshandel hoch spekulativ sein, und Sie können alles verlieren. Wahrscheinlich sind Optionen zu den flexibelsten Werkzeugen , Und kann verwendet werden, um zu spekulieren und zu erhöhen Risiko, oder um das Risiko im Vergleich zu Standard-Aktien investieren zu reduzieren. Ein Weg, um Optionen in einer vernünftig konservativen Weise zu verwenden ist durch den Verkauf von Put-Optionen, die Cash-gesichert sind. Selling Put Options Buy Stock bei Discounted Preise. Optionen erlauben Investoren, sich auf zukünftige Aktiengeschäfte zu vereinbaren Die Art und Weise, wie eine Put-Option funktioniert, ist der Verkäufer Schriftsteller der Option verkauft an den Käufer die Option, aber nicht die Verpflichtung, Lager zu einem bestimmten Preis an den Verkäufer der Option vor einem zu verkaufen Gewisse date. It hilft, mit einem Beispiel zu markieren. Jack hält derzeit 100 Aktien von XYZ Unternehmensbestand bei 50 Aktie Er möchte in der Lage sein, seine Position zu einem bestimmten Preis zu verkaufen, falls es um eine große Menge fällt Jill denkt sehr highl Y von XYZ Lager, aber denkt 50 doesn t verlassen eine sehr gute Marge der Sicherheit, und wäre viel glücklicher, die Aktie bei 45 zu besitzen. So ist sie nicht zu dem aktuellen Preis zu kaufen, aber hat ihre Augen auf sie Sie kümmert sich nicht Vorhersage Aktienkursbewegungen sie will nur gute Unternehmen zu guten Preisen zu kaufen, und bestimmt über die Dividend Discount-Modell oder eine andere Aktienbewertung Methode, die 45 wäre ein guter Preis zu zahlen. So Jack und Jill machen eine Vereinbarung Jill verkauft eine Option zu Jack, für 3 Aktie, um die Aktie bei 45 Aktien innerhalb der nächsten 12 Monate zu kaufen. In diesem Szenario zahlt Jack Jill 3 pro Aktie oder 300 für 100 Aktien in diesem Fall, und Jill ist nun verpflichtet, die Aktien von Jack an zu kaufen 45 teilen, wenn irgendwann er will, um die Aktien an sie in den nächsten 12 Monaten zu verkaufen Der Grund Jack bezahlte Jill ist, dass Jack seine Flexibilität erhöht hat, weil er die Option hat, aber nicht die Verpflichtung, die Aktien bei 45 zu verkaufen, und Jill hat Verringerte ihre Flexibilität, weil sie jetzt die obliga hat Um die Aktien zu kaufen, wenn Jack seine Option ausübt, dass sie ihn verkauft hat. Der Trick für Jill ist jedoch, dass sie die Aktien bei 45 sowieso kaufen will, also wird sie bezahlt, um zu tun, was sie sowieso tun möchte Sa Cash-gesicherte Put, sie läßt 4.500 in bar beiseite über das nächste Jahr, um potenziell verwendet werden, um die Aktie zu kaufen Eine Alternative ist, sie könnte einfach das Geld in Cash-Positionen oder Anleihen und warten und sehen, ob der Aktienkurs jemals sinkt Zu ihrem Eintrittspreis von 45, aber sie wird möglicherweise eine bessere Rückkehr auf diese Weise machen, da sie bezahlt wird zu warten. Jill s potenzielle Kosten Basis in dieser Aktie ist 42, die durch den Ausübungspreis von 45 minus der Prämie von 3 bestimmt ist Sie wurde bezahlt Das ist eine ziemlich gute Kostenbasis, wenn man bedenkt, dass der aktuelle Aktienkurs 50.Scenario 1 XYZ-Aktie geht auf 60 Wenn die Aktie von 50 auf 60 während einiger Zeit über die nächsten 12 Monate vor dem Optionsablauf springt, dann offensichtlich Jack gewann T üben seine Option, die Aktien an Jill für 45 seine Option zu verkaufen Wird auslaufen, und er hat grundsätzlich sein Geld dafür verschwendet, aber er ist sowieso glücklich, weil er Geld verdient hat. Wenn er die Option nicht gekauft hätte, wäre er von 50 auf 60 für einen 20-Gewinn gegangen, aber statt dessen hat er bezahlt 3 Aktie für die Prämie, er hat nur 7 Anteile gemacht, also war seine Rückkehr 14.Jill, mittlerweile ist es ziemlich glücklich Sie hat 3 pro Aktie gemacht und die Option abgelaufen, so dass ihr Geld jetzt freigegeben wird, und sie ist nicht mehr unter dem Verpflichtung Als sie den Deal machte, musste sie etwa 42 teilen, um es zu bekommen, also war ihre Rückkehr ein bisschen über 7.Scenario 2 XYZ Lager bleibt bei 50 Die Aktie ist bei 50, also Jack wird nicht seine Wahl ausüben, Und es lohnt sich wertlos Er ist nicht besonders glücklich, weil er eine milde negative Rückkehr über diese Zeit gemacht hat Wenn er die Option nicht gekauft hätte, wäre seine Rückkehr 0 gewesen, aber da er die Option gekauft hat, ist er um 6 Jahre alt. Jill ist in diesem Szenario ziemlich glücklich, denn ihr Ergebnis ist identisch mit dem letzten Szenario Sie hat 3 gemacht und die Option läuft ab D, so dass ihr Geld freigegeben wird, und sie machte die gleiche 7 Rückkehr Als der Verkäufer der Option Caps die Rückkehr, die gemacht werden kann, und in beiden Szenario 1 und 2, schlug sie diese Kappe. Scenario 3 XYZ Lager fällt auf 44 In diesem Szenario fällt die Aktie auf 44, so Jack zwingt Jill, die Aktien bei 45 Jack zu kaufen ist nicht genau so, weil er 5 Aktien aus dem Drop verloren hat und noch 3 Aktien für die Option premium. Jill ist vernünftig glücklich, weil Ihre Kostenbasis war nur 42 Ausübungspreis von 45 minus der 3 Prämie, die sie bezahlt wurde, und sie bekommt, um die Aktie zu dem Preis zu kaufen, den sie wollte Sie hat jetzt Aktien einer guten Gesellschaft zu einem guten Preis. Scenario 4 XYZ Vorrat sinkt auf 30 In diesem letzten Szenario sinkt die Aktie auf 30, und Jack zwingt Jill, die Aktien bei 45 Jack zu kaufen, ist nicht glücklich, denn er hat noch 5 Stück aus dem Drop verloren und weitere 3 Aktien von der Prämie, aber er ist ein bisschen erleichtert Er hat nicht mit dem vollen Tropfen von 50 nach 30 geschlagen. Jill ist nicht sehr glücklich entweder ihre Kostenbasis in der Aktie war 42, an D sie besitzt die Aktien bei 30 Aktien jetzt Es ist noch besser als wenn sie die Aktien bei 50 verkauft Put-Optionen gab ihr einen bedeutenden Puffer, um ihr Geld zu schützen Aber sie hat immer noch Papier Reichtum. Jill s Blick auf diesen Punkt wird abhängen Warum die Aktie gesunken ist Wenn das Unternehmen eher schlechte Nachrichten gemeldet hat, dann ist sie nicht sehr glücklich, weil sie ein Fundamentals-basierter Investor ist und die Grundlagen der Aktie verschlechtert haben. Wenn jedoch der Aktienkurs aufgrund einer globalen Rezession sank und sie glaubt Die Aktien sind unterbewertet, dann wie ein echter Wert-Investor sie auch nicht mit einem Papierverlust unglücklich sein wird, weil sie erkennt, dass der wahre langfristige Wert der Aktien, die sie hält, höher ist als der aktuelle Preis. Mehr Details. Die Rückkehr Das kann aus dem Verkauf von Putten kann variieren erheblich je nachdem, welche Art von Option Handel Sie tun. Senkung der Ausübungspreis ist mit dem aktuellen Aktienkurs verglichen, desto weniger wahrscheinlich ist es, dass die Option ausgeübt wird, aber die niedrigere die Prämie Wird Je höher der Ausübungspreis mit dem aktuellen Aktienkurs verglichen wird, desto wahrscheinlicher ist es, dass die Option ausgeübt wird, aber je höher die Prämie sein wird. Zum Beispiel, wenn Jack und Jills Streichpreis 50 statt 45 war , Dann würde es eine größere Chance geben, dass Jill am Ende die Aktien bezahlt würde, denn die Aktie muss nur grob flach bleiben oder sich ein wenig nach unten bewegen, um Jack die Option ausüben zu wollen. Aber in diesem Szenario muss er bezahlen Jill eine höhere Prämie Zum Beispiel könnte Jack Jill 7 Anteil zu zahlen, so dass ihre Rückkehr, wenn der Aktienkurs bleibt flach ist eine schöne 16 2 Ihre Kostenbasis wäre 43.Put Option Preisgestaltung ist abhängig von mehreren Variablen Für einen Wert Investor, die primäre Variablen zu berücksichtigen sind je länger die Option Ablauf, desto höher die Prämie wird b Je flüchtiger die Aktie ist, desto höher ist die Prämie c Je höher der Ausübungspreis ist, desto höher ist die Prämie Vielfalt von Gründen, warum Investoren kaufen oder verkaufen würden Optionen. Der Käufer kann eine Versicherung in seinem Betrieb Alternativ kann jemand, der doesn t sogar halten die Aktien kann eine Put-Option zu spekulieren, dass der Aktienkurs wird nach unten gehen, so kann er Geld verdienen. Der Verkäufer kann spekulieren, dass die Aktie gewann T gehe hinunter zum Ausübungspreis, und dass sie gute Renditen auf ihr Kapital bekommt. Selling-Put-Optionen können manchmal zweistellige Renditen liefern, wenn die Option nicht ausgeübt wird oder der Verkäufer ein Wert-Investor sein kann und schaut, um bezahlt zu werden Warten Sie, bis die Preise ihre Ziel-Kaufpreise kennen. Von all diesen Szenarien ist der einzige Weg, den ich nehme, der letzte, der gelegentlich verkauft wird, weil er die Aktie zum Ausübungspreis auf der Grundlage konservativer Bewertungsmethoden besitzen möchte. Das Ziel ist, glücklich zu sein Unabhängig davon, ob die Option ausgeübt wird oder nicht Wenn die Option wertlos ausläuft, dann mache ich eine anständige einstellige oder zweistellige Rendite auf das Geld, das ich gesichert habe, um die Aktien zu kaufen. Wenn die Option im Geld ausläuft, dann habe ich Aktien erworben Aktien zu einem Zielpreis, den ich als ziemlich gut gefunden habe. Ein unternehmungslustiger Investor kann potenziell eine Put-Option auf konservative Art und Weise verkaufen, um mit mäßig überbewerteten Märkten umzugehen. Wenn dort viele gute Werte da draußen sind, dann erwägen den Verkauf von Putten Streik Preise, die mehr vernünftig sind. Strategische Dividend Newsletter Melden Sie sich für die kostenlose Dividenden-und Einkommen investierenden Newsletter, um Marktaktualisierungen, attraktive Aktien Ideen, Ressourcen, investieren Tipps und exklusive Investitionsstrategien. Looking für Dividend Picks. Writing Covered Calls On Dividend StocksFür den gleichen Ausübungspreis steigen die Aufrufprämien um so weiter, wenn du gehst. Für denselben Verfall sinken die Prämien, da die Ausübungspreiserhöhungen Die Festlegung des entsprechenden abgedeckten Aufrufs zum Schreiben ist also ein Kompromiss zwischen dem Auslauf und dem Ausübungspreis , Sagen wir, wir entscheiden über den 52 50 - Preis-Preis, da der 50-Aufruf schon etwas Geld ist, was die Wahrscheinlichkeit erhöht, dass der Sto Ck kann vor dem Ablauf gerufen werden, während die Prämien auf den 55 Anrufen zu niedrig sind, um unser Interesse zu rechtfertigen. Da wir Anrufe tätigen, muss der Gebotspreis als Schreiben am Juni 52 50 Anrufe eine Prämie von 0 21 oder ungefähr 2 7 geben Annualisiert, während die 17. Juli Anrufe holen eine Prämie von 0 34 2 9 annualisiert und die 21. August Anrufe geben Prämie von 0 52 3 2 annualisiert. Anualisierte Premium-Option Prämie x 52 Wochen x 100 Aktienkurs x Wochen links für Verfall. Jede Anruf-Option Vertrag hat 100 Aktien als Basiswert Angenommen, Sie kaufen 100 Aktien von Verizon zum aktuellen Preis von 50 03, und schreiben Sie die August 52 50 Anrufe auf diese Aktien Was wäre Ihre Rückkehr, wenn die Aktie steigt über 52 50 kurz bevor die Anrufe ablaufen und Heißt Sie Sie erhalten den 52 50 Preis für die Aktie, wenn es genannt wird, und hätte auch eine Dividendenzahlung von 0 55 am 1. August erhalten. Ihre Gesamtrendite ist daher. 0 55 Dividendenausschüttung 0 52 Aufrufprämie 2 47 50 03 7 1 in 17 Wochen Dies entspricht einer annualisierten Rendite von 21 6. 2 47 ist die Differenz zwischen dem bei der Aktienbestand erhaltenen Preis und dem anfänglichen Kaufpreis von 50 03.Wenn die Aktie nicht über dem Ausübungspreis von 52 50 bis zum 21. August gehandelt hat, erlöschen die Anrufe nicht ausgeübt und behalten die Prämie von 52 0 52 x 100 Aktien abzüglich der bezahlten Provisionen. Opinion scheint auf die Weisheit des Schreibens geteilt zu werden Fordert Aktien mit hochdividenden Renditen Einige Option-Veteranen richten sich an, auf Dividendenaktien zu schreiben, auf der Grundlage der Ansicht, dass es sinnvoll ist, die maximal mögliche Rendite aus einem Portfolio zu generieren. Andere behaupten, dass das Risiko, dass die Aktie abgerufen wird, nicht wert ist Prämien, die aus dem Schreiben von Anrufen auf einer Aktie mit einer hohen Dividendenrendite erhältlich sein können. Hinweis, dass Blue-Chip-Aktien, die relativ hohe Dividenden zahlen, sind in der Regel in defensiven Sektoren wie Telekommunikation und Dienstprogramme gruppiert Hohe Dividenden in der Regel Dämpfen die Aktienvolatilität, was wiederum zu niedrigeren Optionsprämien führt. Da sich die Aktie in der Regel durch den Dividendenbetrag sinkt, wenn sie ex Dividende ausläuft, hat dies die Wirkung, die Prämien zu senken und die Prämien zu erhöhen. Die niedrigere Prämie, High-Dividenden-Aktien wird durch die Tatsache, dass es ein verringertes Risiko, dass sie weggerufen werden, weil sie weniger volatil sind. Im Allgemeinen ist die abgedeckte Call-Strategie gut für Aktien, die Kernbestände in einem Portfolio, vor allem in Zeiten, in denen die Markt ist seitwärts handeln oder ist gebunden gebunden Es ist nicht besonders geeignet, während der starken Bullenmärkte wegen des erhöhten Risikos der Aktien, die weggerufen werden. Das Schreiben von Aktien mit überdurchschnittlichen Dividenden kann die Portfolio-Renditen steigern Aber wenn Sie glauben, dass das Risiko Von diesen Aktien genannt wird, ist nicht die bescheidene Prämie für das Schreiben von Anrufen erhalten, diese Strategie kann nicht für Sie sein. Disclosure Der Autor hat keine Positionen in Irgendwelche der in diesem Artikel zum Zeitpunkt der Veröffentlichung erwähnten Wertpapiere. Trade Covered Calls On High Dividend Paying Stocks. Covered Anrufe auf Aktien sind eine beliebte Strategie unter Optionen Trader In dieser Strategie, die Kombination einer Long-Position in einem zugrunde liegenden Aktien mit einem kurzen Anruf Bietet begrenzte Erträge auf der Oberseite und begrenzte Verluste Potenzial auf der Kehrseite Es ist eine konservative Strategie mit einer kurzfristigen neutralen Sicht auf die zugrunde liegenden Vermögenswert Erstellen einer abgedeckten Call-Position auf eine hohe Dividendenausschüttung Aktien können vollständig ändern, die Gewinn-und Verlust-erfahrenen Händler beschäftigen Diese Strategie und profitieren von ihr durch Timing es bis zur Perfektion Dieser Artikel erklärt, wie eine abgedeckte Aufforderung zur Dividendenausschüttung Aktien verwendet werden können, um höhere Renditen mit weniger Risiko zu generieren Für mehr, siehe Die Grundlagen der Covered Call Options. Let s nehmen das Beispiel eines Hohe Dividendenausschüttung wie AT T, Inc T Annahme AT T Aktie ist der Handel mit 35 heute Januar 2015 und eine at-the-money ATM Call Option mit dem Ausübungspreis von 3 5, die in einem Jahr abläuft Januar 2016 ist der Handel bei 2 5 Annahme AT T zahlt eine Dividende von 0 5 pro Quartal oder 2 in einem Jahr s. Hier ist, was eine abgedeckte Call-Position auf dieser hohen Dividendenausschüttung aussehen würde, ohne zu übernehmen Konto Dividenden. BROWN Graph Lange Position auf Lager Kalkulation 35.PINK Grafik Kurzanruf Position in Call mit 2 5 Forderung. BLUE Netto-Position der abgedeckten Call-Position Netto-Summe von BROWN und PINK. Total Kosten, um diese Position zu schaffen - 35 zahlbar 2 5 empfangbar - 32 5.Für Einfachheit werden Vermittlungs - und Provisionsgebühren als null angenommen. Im realen Leben sollten diese von den Nettoauszahlungen abgezogen werden. Eine Auswertung dieser Position. Wenn der AT T-Aktienkurs unter 32 5 bleibt, bleibt der Händler bei einem Verlust, und dieser Verlust wird linear steigen, je niedriger der Aktienkurs durch RED Graph angezeigt wird. Wenn der AT T-Aktienkurs zwischen 32 5 und 35 bleibt, wird der Gewinn linear, dh je höher der Preis in diesem Bereich liegt, desto mehr Profit der Händler wird von ORANGE gra Ph. Wenn der AT T-Aktienkurs über 35 liegt, bleibt der Gewinn bei 2 5 begrenzt, der durch flache GREEN graph angegeben ist. Dividend - The Unsung Hero. Die obige Analyse gilt für jede abgedeckte Call-Position in einer nicht dividendenberechtigten Aktie. Das echte versteckte Juwel ist die Dividende, die den Gewinn und Verluste ändern kann. Während der Haltedauer von einem Jahr hat der Trader Anspruch auf 2 Dividendenausschüttung 0 5 4 Quartale Jetzt fügen wir die Zahlung von 2 auf die endgültige Grafik und sehen, wie Die Netto-Renditen ändern. Wenn der AT T-Aktienkurs unter 30 5 bleibt, bleibt der Händler in einem Verlust, und dieser Verlust wird weiterhin linear steigen, je niedriger der Aktienkurs durch RED gepunktete Grafik angezeigt wird. Wenn der AT T-Aktienkurs Bleibt zwischen 30 5 und 35, der Gewinn wird linear, dh je höher der Preis in diesem Bereich liegt, desto mehr Gewinn wird der Trader durch GELB gepunktete Grafik angezeigt. Wenn der AT T-Aktienkurs über 35 liegt, bleibt der Gewinn begrenzt 4 5 angezeigt durch GRÜN gepunktete graph. As können wir sehen, schaffen Diese abgedeckte Call-Position auf der hohen Dividendenausschüttung hat das Gewinnpotenzial deutlich verbessert, wobei der maximal gedeckte Gewinn von 2 5 früheren Fall ohne Dividende und 4 5 mit Dividende gegen die Kosten für die Erstellung dieser Position 32 5, der prozentuale Gewinn steigt von 7 69 Bis 13 85 fast doppelt. Brokerage Gebühren können höher sein als das Gewinnpotenzial, so dass die richtige Option Brokerage ausgewählt werden sollte. Significant Verlust kann auftreten, wenn der zugrunde liegende Aktienkurs sinkt um große Menge, zum Beispiel wenn AT T-Lager auf 25 fallen, Ein Nettoverlust von 25 - 35 auf Lager 2 5 aus kurzer Aufforderung 2 aus Dividende - 5 5 oder 16 9 Verlust auf 32 5 Investitionen Allerdings bleibt das Risiko immer in einem abgedeckten Ruf und dem maximalen Risiko begrenzt - 35 2 5 2 - 30 5 ist im Voraus bekannt. Risk eines kurzen Anrufs frühe Übung durch den Käufer kann die Gesamtposition beeinflussen. Profit bleibt begrenzt, aber deutlich verbessert durch den Dividendenfaktor. Der Verlustbereich reduziert erheblich von unter 32 5 auf unter 30 5 in der ab Ove Beispiel. Reguläre Dividendenausschüttungen auch die Aktienkurse, auch wenn der Gesamtmarkt geht nach unten, so dass die Verbesserung der Verlustverhütung. Risk ist begrenzt und im Voraus bekannt, so dass Stop-Verluste pro Händler das Risiko, Fähigkeiten zu ergreifen. Profit Quellen sind die folgenden. Erhalt einer Option Prämie für die Kürzung der call. Potential zu profitieren von Lager oben während der langen Handelsdauer der abgedeckten Call ein paar Monate bis ein Jahr-plus. Erstellen einer Dividende aus der langen Lagerposition. Pick Optionen und Aktien mit einem etablierten Track Record von regelmäßigen Dividendenzahlungen. Zeit Ihre Trades richtig Es wird empfohlen, eine Position nur einen Werktag vor der Dividende Ex-date. Keep Track von Dividendenzahlungen während der Halteperiode. Be informiert über das Risiko der frühen Ausübung durch die Käufer von kurzen Anrufen kurze Rufzuweisung und halten Sie einen Backup-Plan bereit. Halten Sie Stop-Loss-Level bereit für jede beispiellose Abwärtsbewegungen in den zugrunde liegenden stocks. Option Strategien erlauben Händler Um enorm mit dem richtigen Timing der Trades zu profitieren, sollte darauf geachtet werden, die Risikoprämien-Parameter im Auge zu behalten. Eine ständige Mahnwache für die Marktpreisbewegungen wird für den sicheren Optionshandel empfohlen.
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